深度解析如何做空比特币

导读：这几天雾霾天气也笼罩了整个币市。接二连三的斜线和脚踝的斜线彻底击垮了大多数对汇市还抱有希望的投资者。矿机低价抛售、恐慌抛售、币价新低每天刷新，隐隐透出一丝绝望。其实，寒冷的冬天并不是最难熬的，最难熬的是早春。黎明前坠落是很多人的宿命。今天小编就给小伙伴们分享一篇关于如何做空比特币的文章，给大家一些在逆市行情下积累资金的思路。希望在黎明前最黑暗的时刻，每个人都不要放弃，勇往直前。迎接日出时的第一缕阳光。本文来自medium，作者SFOX，

当人们认为一项资产的价值会上涨时，大多数人都知道如何投资：只需购买资产并等待价格上涨。但即使他们预计资产价值会下跌，他们也可能不知道有一种方法可以获利：做空资产。鉴于比特币最近和历史上表现出的极端波动性，知道如何做空比特币可以成为交易者手中的强大工具。

如果使用得当，做空还可以帮助辅助交易功能，从税收管理到风险管理。做空是一种相对先进的投资策略，因此在实际操作之前了解其运作方式非常重要。

比特币做空原理

“支撑”是一种在投资价格下跌时获利的方式。如果您做空一项资产并且投资价格下跌，您将获得利润。一般来说，价格下跌越低，您在交易中获得的利润就越多。

例子：如果一个人在 10000 美元做空比特币，如果比特币价格跌到 6000 美元，这个人将获利 4000 美元；但是如果比特币的价格上涨到 12,000 美元，这个人将损失 2,000 美元。

做空通常比做多风险更大。因为如果你做空，理论上潜在的损失是无限的，而潜在的收益是有限的。做得更多则完全相反。

由于资产的价格不能低于零，因此做空的利润是有限的，即使在暴跌时也是如此。反之，如果投资者错了，卖空资产的价格上涨，就会造成亏损。而且，由于资产理论上可以无限上涨怎么做空比特币，投资者理论上也可能损失无限多的钱。这是一个极端的例子，但它确实说明了做空投资的风险。

做空比特币的 7 种方法

做空资产的方法有很多，每种方法的适用性取决于一个人的资源、风险承受能力和整体投资策略。以下是一些做空比特币的方法。

1）导出你持有的BTC

从比特币泡沫中获利的最简单方法是在人们认为价格已经见顶时出售您的部分或全部资产，然后等待价格下跌再购买更多。从技术上讲，这不是空头头寸，而是多头头寸的减少。如果人们预计比特币价格在不久的将来会下跌，这是一个很好的选择。

技术分析师使用图表来帮助确定何时做多或做空投资。例如，技术分析师可能会寻找所谓的“双顶”作为价格即将下跌的指标。如下所示：

当比特币价格超过原买入价时，此时卖出比特币将实现收益并锁定利润。例如，假设有人最初以每枚 6,000 美元的价格购买比特币，但现在的价格为每枚 10,000 美元。如果担心 BTC 即将崩盘，投资者可以卖出一些比特币并立即获得 4,000 美元/BTC 的收益。

如果判断错误并且比特币上涨而不是下跌，那么最糟糕的情况是投资者会失去一些他们可以通过等待更长时间出售比特币而获得的利润。还是回到前面的例子，如果那个人以 10,000 美元的价格出售比特币，并且市场价格攀升至 12,000 美元，即使他们错过了额外的几千美元，他们仍然可以获得 4,000 美元的利润。

2）做空比特币

这种方法需要借入一定数量的比特币，然后立即出售。如果比特币的价格随后下跌，则可以购买最初借入的比特币数量并将其退还给贷方。

下图显示了股票等传统投资的做空过程；BTC 的做空方式大致相同。

例如，比特币价格为 10,000 美元，一位投资者认为它已经准备好下跌。他可以借一个 BTC 并以 10,000 美元的价格出售。如果 BTC 的价格跌至 6,000 美元，他可以购买 1 个比特币，将其退还给 BTC 贷方，从而为自己赚取 4,000 美元的差价。

3）做空比特币投资信托

比特币投资信托（纳斯达克股票代码：GBTC）是一种公开交易的投资，跟踪比特币的市场价格，即比特币的价格上涨或下跌。该基金成立于 2013 年，但直到 2017 年才获得太大的吸引力，当时比特币突然受到主流人群的欢迎，开始寻找更多购买方式。

比特币投资信托允许人们投资比特币（无论是短期还是长期），而无需购买实际的加密货币。只需登录您选择的经纪公司网站并按照提示做空基金（如果您更喜欢老式方式，也可以拿起电话致电您的经纪人）。

尽管比特币投资信托基金经理尽最大努力跟踪 BTC 的表现，但随着 BTC 的涨跌，尤其是在极端波动期间，价格跟踪可能仍然不及时和准确。在剧烈波动期间，投资者频繁买入或卖出基金时，也会导致基金的波动率与BTC本身的波动率存在差异，从而影响基金的业绩。

此外，基金的管理费也影响着投资者的利润。目前，比特币投资信托每年收取2%的管理费怎么做空比特币，相对较高。根据晨星最近的一项研究，2017 年的平均年基金费用为 0.52%。

4）期权市场

期权合约允许投资者在未来特定日期以特定价格购买或出售标的资产的权利。购买“看涨”期权赋予交易者日后购买资产的权利，而“看跌”期权赋予交易者出售资产的权利。如果投资者判断未来BTC价格下跌，可以买入BTC看跌期权或卖出BTC看涨期权。

如果购买期权合约，买方需要向出售合约的一方支付溢价。保费将根据合同规模、到期日、卖方对相关资产会上涨还是下跌的信念等因素而有所不同。期权合约的好处之一是，如果购买了期权合约，一旦出现对市场情况的误判，买方可以简单地让合约到期而不使用它。

另一方面，如果交易者持有行使价为 10,000 美元的看跌期权，而 BTC 在整个月内都保持在该金额之上，他们可以简单地让合约到期而不使用它。在这种情况下，他们会支付合约溢价，但至少不会被迫亏本行使合约。

5）卖出比特币期货合约

期货合约是在特定日期买卖特定数量的标的资产的合约。在比特币期货合约中，买方承诺在约定日期以特定价格购买一定数量的 BTC，卖方承诺在该日期以该价格向买方出售该数量的 BTC。

这些合约最初旨在保护买卖双方免受小麦、石油和贵金属等商品价格波动的影响。如今，交易者可以获得包括 BTC 在内的各种不同资产的期货合约。

如果你想做空比特币，你可以成为期货合约的卖家。例如，比特币期货合约中的卖家承诺从今天开始，每三个月以 10,000 美元的价格卖出 10 个 BTC，如果合约到期前 BTC 的价格跌至 6000 美元，则卖家将获利 4,000 美元每个 BTC，或总计 40,000 美元。

比特币期货可在芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）购买。此外，许多主流交易所也提供比特币期货交易。

6）差价合约

差价合约（CFD）是一种期货合约，但是当合约结算时，只交易法定货币，而不是实际的比特币。合约的买卖双方同意在合约结束之日以法定货币结算 BTC 价格的任何变动。差价合约交易是场外交易。

例如，投资者可能会在未来一周以 10,000 美元的价格出售 BTC 换取 CFD。如果 BTC 在合约到期日的价格为 6,000 美元，则买方将按照合约规定为每 BTC 支付 4,000 美元。另一方面，如果 BTC 的价格上涨至 12,000 美元，则卖方每 BTC 欠买方 2,000 美元。

如果买卖双方同意，一些差价合约允许各方提前退出合同。例如，如果交易者在短期 CFD 中交易了几天并且 BTC 的价格飙升，那么交易者可能会决定减少损失并以当前的 BTC 价格购买合约，而不是等待整整一周。

差价合约可以用来对冲自己的损失（即如果一个人已经拥有比特币并认为它可能会进入熊市，差价合约可以保护自己的资产）。无论市场发生什么，拥有 BTC 并卖出 CFD 的交易者都会赚钱：如果比特币上涨，BTC 的价值会增长，但如果比特币价格下跌，则 CFD 会上涨。

7）预测市场

预测市场让用户预测和投注某些事件的结果。

大多数预测市场允许用户创建或选择他们想要下注的现有预测。例如，通过对比特币表现的预测，投资者可以在该事件中购买“股票”。如果你认为预测是正确的，你可以买这个“股票”，即做多；如果你认为这是错误的，你可以卖掉这个“股票”，即做空。为了做空比特币，你可以找到一个预测 BTC 价格下跌并做多的预测，或者找到一个预测 BTC 价格将上涨并做空的预测。（有兴趣的朋友可以去这个网站了解一下）

将做空比特币作为交易策略一部分的高级方法：

很明显，做空比特币可以提供一些特殊的优势。

方向

无论市场是上涨还是下跌，做空都可以让交易者继续交易。只要交易者有理由相信价格会下跌而不是上涨，交易者就会通过做空比特币（而不是持有它们）来增加利润。

多样化

持有不同（但相似）资产的多头和空头头寸可以使投资组合多样化并降低整体风险。例如，不同的加密货币通常大致平行移动。做多比特币和做空以太坊可以保护一个人的加密投资组合免受影响整个加密生态系统的一些市场力量的影响。

税务管理

空头头寸有可能通过帮助管理资本收益来减少税收。在牛市期间，寻找资本损失以平衡资本收益可能是一项挑战。在此类市场中，做空可用作抵消应税收益的一种方式，这在短期资本收益的情况下尤其有用（短期收益的税收高于长期收益）。

税收筹划是一个复杂的课题。在采取任何与税务相关的策略之前，请咨询经验丰富且有执照的税务顾问。

活跃的加密货币交易者可以从了解全方位的做空策略中受益匪浅。请注意，我们不推荐，也不反对做空比特币：对于任何交易和税务建议，最好向有执照的专业人士寻求建议。如果管理得当，做空可以降低投资风险。尤其是在处理像加密货币这样的复杂市场时，彻底了解交易机会以及如何捕捉它们至关重要。